Декількома словами
Ціни на золото досягли рекордних значень через ринкову невизначеність, спричинену, зокрема, тарифною політикою. Золото розглядається як «безпечна гавань» під час економічної нестабільності та побоювань рецесії. Однак експерти застерігають, що золото є волатильним активом, не приносить дивідендів, і інвестиції в нього підходять не всім. Наголошується на важливості диверсифікації інвестиційного портфеля.
Хаотична тарифна політика продовжує розхитувати фондові ринки США, які щойно завершили найгірший квартал за останні роки. Але для деяких інвесторів у всій цій невизначеності є значна золота підкладка.
Ціна на золото цього тижня досягає історичних максимумів, оскільки інвестори скуповують те, що часто розглядається як «безпечна гавань». У вівторок на початку торгів ф'ючерси на золото досягли нової рекордної ціни в $3177 за унцію, перш ніж трохи знизитися. Проте вони все ще зросли більш ніж на 18% з початку року, тоді як індекс S&P 500 за той же період знизився більш ніж на 4%.
Золота лихоманка відбувається на тлі паніки на світових ринках через тарифи, які, як очікується, призведуть до зростання цін для споживачів. Торговельна війна також створила величезну невизначеність для бізнесу та інвесторів. Вона також підживлює глобальну напруженість між Сполученими Штатами та їхніми найбільшими торговельними партнерами — і розпалює побоювання щодо зростання ймовірності рецесії в США.
На тлі всієї цієї невизначеності варто знати три речі про стрибок цін на золото.
Ціни на золото були підживлені тарифами
Ціна на золото поступово зростала роками, але справжній сплеск почався з початку 2025 року.
Деякі аналітики очікують, що ціна продовжить зростати. Майкл Відмер, керівник відділу досліджень металів у Bank of America, минулого тижня опублікував звіт, у якому прогнозується, що ціна на золото злетить до $3500 за унцію протягом наступних 18 місяців.
В інтерв'ю Відмер зазначив, що багато факторів сприяли багаторічному зростанню цін на золото, але нещодавній сплеск був «майже виключно зумовлений» побоюваннями та невизначеністю, пов'язаними з тарифами.
«Саме ця напруженість — невизначеність щодо економічної політики або політична невизначеність — дійсно підтримала ринок золота», — каже він.
Золото може бути відоме як «безпечна гавань», але воно може бути волатильним
Незважаючи на поточне багаторічне ралі, Відмер застерігає, що золото може бути волатильним. (Як інвестори нещодавно бачили як з акціями, так і з ціною Біткоїна, те, що зростає, завжди може впасти.)
Проте золото давно має репутацію безпечного активу в так званій «торгівлі страхом». Як блискучий дорогоцінний метал, який можна тримати (і накопичувати!), золото пропонує видимість безпеки та надійності поруч з акціями та іншими (часто менш матеріальними) фінансовими інструментами.
«Коли здається, що світ котиться до біса, золото зазвичай дорожчає», — каже Лі Бейкер, сертифікований фінансовий планувальник, засновник і генеральний директор Claris Financial Advisors в Атланті.
Але поспішати купувати золото може бути не для всіх
Бейкер попереджає, що купівля та володіння золотом можуть мати недоліки — навіть у кризові часи. Наприклад, на відміну від акцій чи облігацій, золото не приносить дивідендів чи відсотків. Отже, єдиний спосіб заробити на цій інвестиції — це купити його, а потім сподіватися продати після зростання ціни.
Існують також фізичні та логістичні труднощі при інвестуванні в золото — особливо для людей, які хочуть купити справжній метал. Наприклад, покупцям потрібно подумати, як його зберігати — і чи варто платити за охорону та страхування, необхідні для зберігання дорогоцінних металів удома.
Для тих, хто цікавиться золотом, але, можливо, не готовий до способу життя «виживальника», Бейкер зазначає, що можна інвестувати у фонди, забезпечені золотом, які не вимагають фізичного володіння дорогоцінними металами.
Проте, «якщо ви купуєте золото прямо зараз лише тому, що захопилися ажіотажем, бо воно зростає — я б, мабуть, порадив залишити його в спокої», — каже він. «Тому що це, ймовірно, призведе до певної форми розчарування».
У ширшому сенсі, каже Бейкер, поточна золота лихоманка підкреслює важливіший урок про інвестування в більш ніж один клас активів, наприклад, акції.
«Мама казала вам не класти всі яйця в один кошик. Це стосується й інвестування», — каже він. «Диверсифікація має значення».
