Використання криптовалюти в світовій фінансовій системі продовжує зростати, як і її використання злочинними суб'єктами. За даними звіту ФБР від 9 вересня 2024 року, експлуатація криптовалюти «найбільш поширена в інвестиційних шахрайствах, де збитки склали майже 71% від усіх втрат, пов'язаних з криптовалютою».

Через сім днів, 16 вересня, Дональд Трамп заявив у соцмережі X: «Крипто – це одна з тих речей, які ми повинні робити. Подобається нам це чи ні, я мушу це зробити». У тому ж твіті, опублікованому за півтора місяці до виборів, Трамп прорекламував своє нове підприємство World Liberty Financial Inc.

Повернувшись до Білого дому, Трамп виявив, що те, що він шість років тому критикував як «не гроші», тепер може слугувати ідеальним способом отримання прибутку від свого президентства. Оцінки вартості криптоактивів Трампа сильно різняться: від 2,9 млрд доларів за даними Fortune до 6,2 млрд доларів за оцінкою Forbes, хоча Forbes визнав цю цифру «сумнівною оцінкою, враховуючи, що вона базується на пропозиції, яка ще не вийшла на ринок». І, як сказав Трамп, це, строго кажучи, не гроші.

Есвар Прасад, професор економіки в Корнеллі та автор книги «Майбутнє грошей: Як цифрова революція змінює валюти та фінанси», який багато писав про цифрові валюти, стверджує, що «це досить примітно для будь-якого державного чиновника, не кажучи вже про лідера вільного світу, створювати та просувати інструмент для шалених спекуляцій і отримувати від цього прямий прибуток». Прасад додав, що Трамп «здається, проявляє обмежене стримування у своєму бажанні використовувати важелі влади для збагачення своєї сім'ї та близьких соратників з мінімальною підзвітністю чи прозорістю».

Запуск Трампом двох «мем-коїнів», $Trump і $Melania, продовжив Прасад, «виводить конфлікти інтересів на абсолютно новий рівень, особливо враховуючи офіційну позицію Трампа та його контроль над усім апаратом фінансового регулювання».

У більш широкому масштабі, написав Прасад: «Ці дії підкреслюють повне охоплення сім'єю Трампа різних аспектів криптоіндустрії, від створення до сек'юритизації крипто-пов'язаних активів. Від майнінгу Біткоїна до випуску власних мем-коїнів та стейблкоїнів, здається, немає жодного куточка цієї індустрії, який Трамп не хотів би використати як можливість для особистого прибутку».

Лоуренс Лессіг, професор права в Гарварді, навів як ключовий приклад спекуляцій Трампа оголошення президента від 23 квітня про те, що топ «220 власників спеціального мем-коїна $TRUMP будуть запрошені на незабутній Гала-ВЕЧЕРЮ з Президентом 22 травня 2025 року».

Як особливий стимул до накопичення монет, Трамп додав: «ДЛЯ ТОП-25 ВЛАСНИКІВ МОНЕТ ви запрошені на ексклюзивний прийом перед вечерею з ВАШИМ УЛЮБЛЕНИМ ПРЕЗИДЕНТОМ! ПЛЮС, ми окремо організували для вас спеціальний VIP-тур – тож переконайтеся, що ви залишитеся в місті».

Вартість монети $Trump зросла до 15,62 долара 26 квітня з 9,22 долара 22 квітня, за день до оголошення Трампа, показавши зростання на 69,4% за чотири дні. Хоча це було нижче максимумів, досягнутих раніше цього року.

Пропозиція Трампа, написав Лессіг, «підняла вартість мем-коїна, знову дозволивши отримати прибуток як від продажу оціненої монети, так і від транзакцій, що спричинили зростання прибутку. Все це безпрецедентно, незалежно від закону, тому що жоден президент так явно не намагався отримати особисту фінансову вигоду від своїх дій на посаді».

Джоел Халілі, який пише для одного з технологічних видань, був ще більш відвертим. У своїй статті від 1 травня «Прагнення Трампа до крипто-багатств – конституційний скандал, який має статися», Халілі написав: «Коли Дональд Трамп погодився відвідати вечерю з найбільшими інвесторами у власну бренд-криптовалюту, він перетворив монету TRUMP на щось зовсім інше: засіб доступу до чинного президента. Як наслідок, Трамп може опинитися в суперечності з конституційними заборонами хабарництва та корупції, стверджують експерти».

«Створюючи можливість для будь-кого з достатнім багатством придбати аудиторію», – продовжив Халілі, – «Трамп ризикує потрапити під дію частини Конституції США – оговорки про емолюменти – які забороняють президенту приймати подарунки або фінансову компенсацію від іноземних та внутрішніх державних суб'єктів».

Давайте трохи глибше заглибимося в юридичні та конституційні питання, підняті криптовалютним підприємством Трампа. 1 травня Зак Віткофф, один із засновників криптофірми родини Трампа World Liberty Financial, оголосив на конференції Token 2429 у Дубаї, що Абу-Дабі використовуватиме «стейблкоїн» фірми – USD1 – для фінансування інвестицій у розмірі 2 млрд доларів у Binance, найбільшу криптобіржу у світі.

Ця транзакція, як повідомлялося, стала б значним внеском іноземного уряду у приватне підприємство президента Трампа – підприємство, яке може принести сотні мільйонів доларів родині Трампа.

Ця домовленість ставить питання про можливе порушення Статті I, Розділу 9, Пункту 8 Конституції США:

Жоден титул знаті не повинен надаватися Сполученими Штатами: І жодна особа, яка обіймає будь-яку посаду, що приносить прибуток або довіру, не повинна, без згоди Конгресу, приймати будь-який подарунок, винагороду, посаду чи титул будь-якого роду від будь-якого короля, принца чи іноземної держави.

У своєму квітневому звіті «Крипто-конфлікти інтересів Трампа» експерти з антикорупції Вірджинія Кантер, Норм Айзен, Річард Пейнтер (колишній головний юрист з етики Білого дому при президенті Джорджі Буші) та Том Джоселін (колишній старший співробітник Спеціального комітету Палати представників з розслідування нападу 6 січня на Капітолій США) зазначають: «Залучення суверенних інвесторів для інвестування в USD1 нагадує зусилля першої адміністрації президента Трампа, коли тодішній готель Trump Old Post Office Hotel шукав бізнес у іноземних посольств для їхніх вечірок з нагоди 'національного дня', що викликало можливі порушення Оговорки про іноземні емолюменти. Емолюмент був визначений одним окружним судом США як такий, що охоплює будь-який 'прибуток', 'вигоду' або 'перевагу', включаючи ті, що отримані від приватних ринкових операцій».

Троє різних позивачів подали справи до федерального суду, стверджуючи, що готель Трампа порушив оговорку про емолюменти (справи CREW проти Трампа, Блюменталь проти Трампа та Округ Колумбія проти Трампа). Верховний суд відхилив усі ці справи як неактуальні або через відсутність правоздатності, не винісши рішення по правових та етичних питаннях, піднятих заявниками.

Інформація про конференцію в Дубаї підняла друге правове та конституційне питання.

Джастін Сан, мільярдер китайського походження, який керує криптоплатформою TRON, головував на панелі, де виступали Віткофф та Ерік Трамп.

Історія самого Сана викликає питання щодо положення про хабарництво в Статті II, Розділі 4 Конституції.

Коротка історія: Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) оголосила звинувачення проти Сана 22 березня 2023 року «за незареєстровану пропозицію та продаж цінних паперів у вигляді криптоактивів» та за «шахрайське маніпулювання вторинним ринком» шляхом «одночасної або майже одночасної купівлі та продажу цінного паперу, щоб створити видимість активної торгівлі без фактичної зміни бенефіціарної власності».

19 січня 2025 року, за день до інавгурації Трампа, Сан оголосив у дописі в Twitter, що його фірма збільшила «інвестиції в World Liberty Financial (компанію родини Трампа) на додаткові 45 млн доларів, довівши загальний обсяг інвестицій до 75 млн доларів».

26 лютого SEC та Сан надіслали спільний лист федеральному судді Едгардо Рамосу, який розглядає справу, з проханням «призупинити цю справу, щоб сторони могли вивчити потенційне врегулювання».

«Справа проти Сана здавалася залізобетонною», – повідомляло галузеве видання, – «але новій SEC, здається, байдуже. Можливо, варто згадати, що Сан придбав WLFI – 'управлінський' токен для проекту децентралізованих фінансів World Liberty Financial (WLF) президента США Дональда Трампа – на суму 75 млн доларів у той час, коли ніхто, здавалося, не був зацікавлений у придбанні частки в поки що неактивному WLF».

Джейкоб Сільверман, автор книги «Легкі гроші: Криптовалюта, капіталізм казино та золотий вік шахрайства», сказав, що вважає інвестиції Сана особливо відкритою спробою заручитися прихильністю. У своїй публікації він написав: «Президент отримав хабар у 75 мільйонів доларів, і ми всі це бачили. Виплата Джастіна Сана Трампу тепер вважається моделлю того, як впливати на президента».

У публікації, що досліджує крипто-операції Трампа, «Секретні угоди, іноземні інвестиції, зміни в президентській політиці: Зростання криптофірми Трампа», автори зазначають: «Жодне інше бізнес-підприємство родини Трампа не створює таких конфліктів інтересів, як ті, що виникли з народженням World Liberty. Фірма, значною мірою належить корпоративній особі родини Трампа, стерла вікові президентські норми, зруйнувавши межу між приватним підприємництвом та державною політикою у спосіб, що не має прецедентів у сучасній американській історії».

Дослідження виявили, що:

• «World Liberty отримала пряму вигоду від офіційних дій пана Трампа, таких як його заява про федеральний крипторезерв, який включатиме цифрову валюту, в яку фірма інвестувала. Заява президента викликала тимчасовий стрибок вартості активів World Liberty».
• «World Liberty продавала свою криптовалюту інвесторам за кордоном, зокрема в Ізраїлі та Гонконзі, що, за даними інтерв'ю та отриманими даними, створило новий канал для іноземного бізнесу, який намагається заручитися прихильністю пана Трампа».
• «Кілька інвесторів у монету World Liberty керували фірмами, які федеральний уряд звинувачував у правопорушеннях. Серед них – керівник, чия справа про шахрайство була призупинена після того, як він інвестував мільйони доларів у World Liberty. Інші інвестори та ділові партнери, деякі з яких раніше не були публічно ідентифіковані, прагнуть розширюватися способами, які вимагатимуть схвалення адміністрації Трампа».
• «World Liberty запропонувала обмінюватися криптовалютами щонайменше з п'ятьма стартапами і часто використовувала ім'я Трампа для вимагання значних платежів у рамках угод. Навіть в індустрії з сумнівною історією ці угоди викликали тривогу серед досвідчених керівників».

Криптовалютні підприємства Трампа викликали не лише широку критику з боку демократів. «Це настільки нахабно, що важко повірити – президент продає доступ до Білого дому як механізм для особистого збагачення», – заявив сенатор Кріс Мерфі від Коннектикуту. І деякі республіканці починають висловлювати занепокоєння.

На запитання, що вона думає про вечерю, яку Трамп влаштовує для покупців свого мем-токену, сенатор Синтія Ламміс, республіканець від Вайомінгу та голова підкомітету Сенату з цифрових активів, заявила: «Йдеться про мого президента, але я готова сказати, що це змушує мене замислитися». Ламміс, сильний прихильник Трампа, зазначила, що криптоіндустрія – це «Дикий Захід», і тому, коли вона чує подібне, її реакція така: «Нам потрібно законодавчо врегулювати, щоб були правила».

«Навіть те, що може здатися незграбним щодо мем-коїнів, законне», – продовжила Ламміс, – «і що нам потрібно зробити, так це створити нормативно-правову базу, яка зробить це більш зрозумілим, щоб у нас не було сценарію Дикого Заходу».

Хоча Трампа широко вітають у криптоіндустрії як рятівника, деякі підприємці у сфері цифрових валют критично ставляться до його інвестицій та їх просування, стверджуючи, що його участь несе небезпеку зменшення громадської підтримки криптосфери.

Як повідомлялося в одному з видань у статті від 20 січня, деякі криптоінвестори стверджують, що остання вилазка Трампа «принесе більше шкоди, ніж користі галузі, яка намагається відновити свою репутацію».

Ось деякі критичні зауваження на адресу Трампа:

• «Запуски Трампа – це 'тепер явно пляма, яку нам доведеться постаратися залишити позаду', – сказав Роб Хедік, генеральний партнер криптоорієнтованої венчурної компанії Dragonfly Capital».
• «У дописі на X Баладжи Шрінівасан, бізнес-ангел та колишній технічний директор американської криптобіржі Coinbase Global Inc., заявив, що мем-коїни – це гра з нульовою сумою, схожа на 'лотерею', де 'ціна врешті-решт падає, і останні покупці втрачають усе'».
• «Габор Гурбакс, до минулого року директор зі стратегії цифрових активів у VanEck та засновник PointsVille, заявив, що мем-коїни 'коштують США, президентству та його родині багато довіри'. Гурбакс написав у дописі на X, що наслідки запусків 'ще навіть не почалися', і закликав Трампа звільнити його крипто-радників».

Зростаючі суперечки навколо спроб Трампа збагатитися на криптовалюті, своєю чергою, поставили під загрозу прийняття ключового для кібервалютної індустрії законопроекту, що перебуває на розгляді в Сенаті.

Як повідомлялося у статті від 5 травня, крипто-угоди Трампа викликають негативну реакцію в Сенаті та заклики до розслідування. Сенатори-демократи, включаючи деяких, хто підтримував законопроект, тепер висловлюють «занепокоєння, що законодавство безпосередньо принесе вигоду крипто-бізнесу родини Трампа».

Сенатор Джефф Мерклі, демократ від Орегону, заявив: «Це продаж впливу, конфлікт інтересів, просто масована форма корупції».

У згаданому раніше звіті «Крипто-конфлікти інтересів Трампа» експерти документують широкий спектр самовигідних політик, прийнятих Трампом щодо криптосфери:

Будучи зацікавленою стороною в криптоактивах, президент Трамп, ймовірно, отримає прибуток від тих самих політик, які він проводить, таких як Виконавчий указ від 23 січня про створення нормативно-правової бази, що сприяє зростанню цифрових валют.

Крипто-бізнес президента Трампа також може виграти від нової, пом'якшеної кримінальної політики Міністерства юстиції щодо справ про цифрові активи. 8 квітня, посилаючись на Виконавчий указ 14178, заступник генерального прокурора Тодд Бланш доручив прокурорам Міністерства юстиції не порушувати кримінальні справи, пов'язані з цифровими активами, якщо вони не стосуються незаконної діяльності наркокартелів, транснаціональних злочинних організацій, іноземних терористів або особливо визначених глобальних терористів.

Президент Трамп просував $TRUMP у соціальних мережах, як до, так і після своєї інавгурації, очевидно, для залучення потенційних інвесторів $TRUMP. Наприклад, 23 березня президент Трамп опублікував: «Я ЛЮБЛЮ $TRUMP – ТАК КРУТО!!! Найкращий з усіх!!!!!!!!!!!!!!!!», що, очевидно, призвело до стрибка вартості $TRUMP з 10,93 долара до піка в 12,24 долара, перш ніж вона знову опустилася до 11,85 долара.

Президент Трамп передав свої ділові інтереси в траст, керований його синами. Але, звичайно, цей траст фактично безглуздий з точки зору конфлікту інтересів, оскільки президент Трамп продовжує просувати свої власні підприємства та починання, в тому числі рекламуючи свій мем $TRUMP у соціальних мережах.

Вирішальним фактором для можливості Трампа продовжувати отримувати прибуток від криптовалюти стане результат виборів 2026 року.

Якщо, що видається можливим, якщо не ймовірним, демократи повернуть контроль над Палатою представників наступного року, дуже ймовірно, що Трамп може бути підданий імпічменту втретє, і криптовалюта майже напевно стане центральним елементом цього процесу.

Однак шанси на те, що дві третини Сенату проголосують за засудження Трампа за будь-якими звинуваченнями в рамках імпічменту, що стосуються криптовалюти – або чогось іншого – вкрай малі, навіть якщо демократи несподівано повернуть контроль над верхньою палатою.

Таким чином, Трамп може розраховувати на перебування на посаді до 20 січня 2029 року, в той час як він та його ділові партнери продовжуватимуть вигадувати нові цифрові валюти та нові маркетингові методи для збільшення своїх потенційних прибутків.

На той момент, коли Трамп залишить свою посаду, Верховний суд знову зможе оголосити будь-які поточні скарги, що стосуються іноземних чи внутрішніх емолюментів, неактуальними.

Іншими словами, Трамп на шляху до того, щоб стати найвеличнішим шахраєм всіх часів.